高級會計師錦囊案例39

分析題

黃河公司為境內商品生產企業(yè)，采用人民幣作為記賬本位幣。2010年2月1日，黃河公司與某境外公司簽訂了一項設備購買合同(確定承諾)，設備價格為100萬美元，交貨日期為2010年5月1日。

2010年2月1日，經黃河公司董事會決定，黃河公司簽訂了一項購買81.21萬歐元的遠期合同。根據(jù)該遠期合同，黃河公司將于2010年5月1日支付人民幣683萬元購入81.21萬歐元，匯率為1歐元=8.4104人民幣元。

黃河公司將該遠期合同指定為對由于人民幣元/美元匯率變動可能引起的、確定承諾公允價值變動風險的套期工具，且通過比較遠期合同公允價值總體變動和確定承諾人民幣元公允價值變動評價套期有效性。假定最近3個月，人民幣元對歐元、人民幣元對美元之間的匯率變動具有高度相關性。2010年5月1日，黃河公司履行確定承諾并以凈額結算了遠期合同。

與該套期有關的遠期匯率資料如下表1：

假定不考慮設備購買有關的稅費因素、設備運輸和安裝費用等。

要求：

1.指出上述套期關系中的被套期項目，并簡要說明理由。

2.指出上述套期關系中的套期工具，并簡要說明理由。

3.指出上述套期保值可以指定的類型，并簡要說明理由。

4.分析、判斷該套期是否預期高度有效。

5.簡要評價該套期的效果。

【分析與提示】

1.指出上述套期關系中的被套期項目，并簡要說明理由。

上述套期關系中，被套期項目是購買設備的合同。理由：購買設備中，美元對人民幣匯率的變動將引起購買設備公允價值(入賬價值)的變動，為了規(guī)避公允價值變動風險，指定購買設備的合同為被套期項目。

2.指出上述套期關系中的套期工具，并簡要說明理由。

上述套期關系中，套期工具是購買歐元的外匯遠期合同。理由：套期工具是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具。購買歐元遠期合同由于歐元與人民幣匯率變動引起的公允價值變動預期可以抵銷購買設備美元與人民幣匯率變動引起的公允價值變動。

3.指出上述套期保值可以指定的類型，并簡要說明理由。

上述套期保值可以指定為公允價值套期。理由：公允價值套期是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾公允價值變動進行的套期。